Une jolie boutique assez différente de ses voisines Vanessa Bruno, The kooples, etc.Son intérêt principal ?Un choix de vêtements relativement limité les basiques qu’il faut avoir au fond de son armoire en toute occasion, avec cependant un peu d’extravagance dans les motifs, matières et soit on n’y trouve rien qui nous plaît, soit la coupe est parfaite et dans ce cas, c’est un plaisir de pouvoir acheter la jolie blouse en soie dans 5 couleurs un peu cher bien qu’accessible très intéressant pendant les soldes, mais il né faut pas oublier que c’est un plus /​l’accueil, la vendeuse est très souriante et sympathique.117Rue Vieille du Temple – 75003 Paris. Ysé . 2 rue Guichard – 75016 Paris. Ysé. 75 rue Legendre – 75017 Paris. Kimia Café. 17 Rue Julien Lacroix – 75020 Paris. L'Epicerie des Julie. 249 Avenue Roger Guichard Place du 8 mai 1945 – 95610 Éragny. La Fourmilière 95. 51 Rue de Paris – 95500 Gonesse. Pharmacie des Portes Brandebourg. 13 Place de la République –
45 m² 2 pièces 650 000 € 14 444 € / m² Appartement 76 Rue Notre-dame De Nazareth 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 30/06/2021 25 m² studio 234 000 € 9 360 € / m² Appartement 24 Rue Des Vertus 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 30/06/2021 88 m² 4 pièces 1 240 000 € 14 091 € / m² Appartement 21 Rue De Saintonge 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 29/06/2021 35 m² 2 pièces 495 000 € 14 143 € / m² Appartement 7 Cité Dupetit-thouars 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 29/06/2021 28 m² studio 384 000 € 13 714 € / m² Appartement 10 Rue Barbette 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 29/06/2021 73 m² 3 pièces 1 030 000 € 14 110 € / m² Appartement 93 Rue De Turenne 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 28/06/2021 67 m² 2 pièces 856 000 € 12 776 € / m² Appartement 21 Rue Michel Le Comte 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 28/06/2021 63 m² 3 pièces 675 000 € 10 714 € / m² Appartement 176 Rue Du Temple 75003 Paris 03 Vente enregistrée le 28/06/2021 37 m² 3 pièces 430 000 € 11 622 € / m² Appartement 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PARISMARAIS > Shopping Guide > Decoration & Design FRENCH STYLE AT HOME The French are masters at all things aesthetic…and the many beautiful home decoration and design shops found in Le Marais are proof of this imagination and creativity. The shops themselves are lovely…their contents inspiring. Whether your style is classic or modern, traditional French, baroque, avant-garde or vintage, you’ll find quality furniture and the perfect accessories to complement any décor. If you are furnishing your dream pied-à -terre in Paris, or want to purchase a bit of French flair to enjoy at home, take some time to browse through these shops. Most accept credit cards, and some will give you a tax refund for goods you are exporting for non-EEC residents only – be sure to ask. Tips on Decoration and Design The nesting impulse, redoing the family home, couple on the go or just creating your own personal pad ? Whatever the reason reality rears it’s proverbial head and the decorating world has all the answers. Whether warming up your walls or expanding those too small spaces, creative solutions in decorating carry their weight in gold and can cure all ills. So let’s go shopping because le Marais is the capital of design and décor par excellence. Décor starts with the architecture of each building and home. Classic, Baroque, Medieval, Neo-gothic, like the Arrow of Notre Dame redone by Violet le Duc, even Art Nouveau style can be found in le Marais. Hundreds of little boutiques remind us that creativity has it’s heart in le Marais and is in fact more than welcome. Avoid the pretentious designer chain stores and the tacky Malaysian imports. You’ll find the same products in London and Singapore. Check out the real styles made by the real creators in the neighborhood who carry on the tradition of artisan commerce. But watch out for trendy things that burn out of style before you’ve even crossed customs with your new discovery. Oops! I saw that on 5th Avenue , I found the same thing in Nice! etc… Think original but classic. Simple good taste never goes out of fashion and is passed from generation to generation. Don’t forget that certain times are designated as special sales seasons. January and August are the best months to go wild without ruining your decorating budget ! Paris capital of creativity "Paris Je t'Aime" was the theme of this year's "Paris, Capitale de la Création" celebration two weeks ago. This organization is designed to promote 16 professional design trade fairs in fashion and housewares. Over champagne cocktails and hors d'oeuvres, in front of an audience of hundreds in the salons of the Hôtel de Ville, three of Mayor Bertrand Delanoë's deputies – Jean-Bernard Bros, Lyne Cohen-Solal and Christophe Girard – honored a line-up of creative and innovative leaders in the design community, including Jean Bousquet, manager of Cacharel. The entrance, lobbies and main ballroom were lit entirely in pink, and a large screen showed attendees as they entered by the grand staircase. Adrian Leeds, Editor of and I received a warm welcome from Laurent Queige, who is in charge of tourism promotion at Paris City Hall. The Champagne was not pink but it was delicious, and it was fascinating to see the gigantic ballroom that usually only receives the world’s top representatives opened to so many people – artists, journalists and creative heads from around the globe. The ambiance was definitely informal, and if we had any doubt before that Paris was the city of creativity, we were certain about it when we left. For those couple of hours we had the best vie en rose we could imagine. Entrance of Paris city hall for the event and the grand ballroom, with la creme de la creme» of creative Paris. The Paris Capitale de la Création annual event had the Hôtel de Ville in the heart of le Marais lit bright pink from the entrance at 3 rue Lobau to the grand salons where Mayor Bertrand Delanoë and his staff honored 16 of the city's most creative individuals - those designers responsible for 16 trade exhibitions this coming year in the City of Light. The grand ballrooms of the Hôtel de Ville are lavishly stunning even when completely empty, but bathed in pink light, the chandeliers and gilded carvings took on new meaning. The hundreds of chic Parisians who attended by invitation took on a rosy glow, downed their glasses of champagne, snacked on foie gras topping a "petite Madeleine," mingled and schmoozed to see and be seen. A lot of shops and designers in le Marais are taking part of the events and offer creative circuits between designer shops and glamourous restaurants and cocktails bars… Visit for more information. Le Monde Sauvage 21 Rue de Sévigné 75004 Paris Elegant, stylish and baroque accessories and curtains to match every kind of décor. Comme une étincelle 9 rue Elzévir 75003 Paris closed on Tuesdays Everything for Christmas and tableware, stylish and surprising, even for everyday or all year ! BHV Bazar de l’Hôtel de Ville On the rue de Rivoli, 75004, facing the City Hall is our favorite department store where you can find a wide choice of design for home furnishings. BHV is Paris' biggest space for decoration and DIY in the basement and on level 4. Do not miss the convenient and cheap restaurant on the 5th floor and the rooftop terrace overlooking the fantastic Renaissance Hôtel de Ville. Marie Robin 18 rue Montmorency 75003 Paris 01 42 78 65 53 Méchiche Frédéric 4 rue Thorigny 75003 Paris 01 42 78 78 28 Pingeon Christian 33 bd Beaumarchais 75003 Paris 01 42 77 22 22 Ottomania 125 rue Turenne 75003 PARIS 01 40 27 83 12 Farfelus Farfadets 17 rue de Poitou 75003 PARIS 01 48 87 29 38 Gibeaux Christian 6 rue du Parc Royal 75003 PARIS 01 42 78 05 28 J P Molyneux Studio 4 rue Chapon 75003 PARIS 01 49 96 63 30 Kiener Daniel 14 rue Rambuteau 75003 PARIS 01 42 74 79 70 Caravane 6 rue Pavée 75004 Paris 01 44 61 04 20 Daisy Simon 43 Bis bd Henri IV 75004 Paris 01 48 87 88 55 Françoise Dorget 6 rue Pavée 75004 Paris 01 44 61 04 20 Buzz Décorateur 8 rue du tresor 75004 PARIS 01 44 54 80 26 Ile Saint Louis Décoration 51 rue St Louis en l'Ile 75004 PARIS 01 43 29 86 62 Les Ateliers St Florent 37 bd Henri IV 75004 PARIS 01 40 27 87 67 Compagnie Sénégal d'Afrique de l'Ouest 13 rue Elzévir 75003 Paris 01 44 54 55 88 Pays d'Ailleurs 163 rue St Martin 75003 PARIS 01 48 87 55 52 NeC Nilsson et Chiglien 117 rue Vieille du Temple 75003 PARIS Salih Mekhici A lamp designer who has been awarded the first prize of the INNOV’ART» competition 100 rue Vieille du Temple 75003 PARIS 01 48 04 53 37
Lamarque a une forte présence digitale puisqu'elle est principalement distribuée sur son eshop. Notre réseau de boutiques se développe également avec 3 boutiques à Paris (117 rue Vieille du Temple, 75003, 2 rue Guichard, 75016 et 75 rue Legendre, 75017 Paris), une boutique à Lyon, Bordeaux et Aix, et un corner au Bon Marché (Paris).
La marque française Balibaris a ouvert sa première boutique début septembre 2012, près du canal Saint-Martin, rue de Marseille, dans un quartier qui accueille de plus en plus de marques. C'est un concept store à l'allure très masculine ; tout de noir et de blanc vêtu, où l'on trouve une sélection de chaussures ainsi que l’intégralité de leur collection, qui passe du simple t-shirt en coton au costume 100% laine vierge. Les boutiques sont nombreuses et se ressemblent, des teintes claires habillées par des touches de bleu marine comme les rideaux pour les murs et du bois clair pour les meubles. Justesse des coupes et utilisation de belles matières pour une production majoritairement faite en Europe. Balibaris Paris Abesses 15 rue des Abesses 75018 Paris +33 1 42 51 04 74 Mardi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche - lundi 11h - 19h30 Balibaris Paris Batignolles 65 rue Legendre 75017 Paris +33 1 45 23 07 82 Lundi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche 11h - 19h30 Balibaris Paris Beaugrenelle 12 rue Linois 75015 Paris +33 1 40 59 07 35 Lundi - samedi 10h - 20h30 / Dimanche 11h - 19h Balibaris Paris Beaumarchais 100 Boulevard beaumarchais 75011 Paris +33 1 47 00 23 40 Lundi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche 13h - 19h Balibaris Paris Courcelles 142 rue de Courcelles 75017 Paris +33 1 40 68 91 09 Lundi 11h - 19h30 / Mardi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi 10h30 - 20h / Samedi 10h - 20h Balibaris Paris Francs Bourgeois 48 rue des Francs Bourgeois 75003 Paris +33 1 42 76 96 56 Lundi - jeudi 10h30 - 20h / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche 10h30 - 19h30 Balibaris Paris Marbeuf 11 rue Marbeuf 75008 Paris +33 9 67 36 38 22 Lundi 11h - 19h / Mardi - samedi 10h30 - 19h30 Balibaris Paris Marseille 14 rue de Marseille 75010 Paris +33 1 42 41 52 44 Lundi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche 11h - 19h30 Balibaris Paris Passy 65 rue de Passy 75016 Paris +33 1 82 83 16 47 Lundi - samedi 10h30 - 19h30 Balibaris Paris Saint-Sulpice 21 rue Saint-Sulpice 75006 Paris +33 1 43 29 95 79 Lundi - vendredi 10h30 - 19h30 / Samedi 10h - 20h Balibaris Paris Soufflot 24 rue Soufflot 75005 Paris +33 1 42 39 62 75 Lundi - vendredi 10h30 - 19h30 / Samedi 10h - 20h Balibaris Paris Vavin 13 rue Vavin 75006 Paris +33 1 42 38 18 67 Lundi 11h - 19h30 / Mardi - jeudi 10h30 - 20h / Vendredi - samedi 10h - 20h Balibaris Paris Victor Hugo 49-51 rue Victor Hugo 75016 Paris +33 1 45 00 56 26 Lundi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi - samedi 10h - 20h Balibaris Paris Vieille du Temple 117 rue Vieille du Temple 75003 Paris +33 1 44 78 17 78 Lundi - jeudi 10h30 - 20h / Vendredi - samedi 10h - 20h / Dimanche 11h - 20h Balibaris paris Vieux Colombier 22 rue du Vieux Colombier 75006 Paris +33 1 43 35 16 09 Lundi - jeudi 10h30 - 19h30 / Vendredi 10h - 19h30 / Samedi 10h - 20h
117rue Vieille du Temple 75003 Paris Boutique de prêt-à -porter pour femme/enfant Y aller. Infos boutique. Téléphone. 09 72 33 95 44
1SCPI Fructifonds Immobilier Exercice 2014 Rapport annuel 213 rue Colbert • Versailles 78 3éditor i al é d i t o r i a l Cette réflexion a abouti, début 2015, avec un vote favorable par tous les associés de votre SCPI de cette proposition, puis l’obtention du visa de l’Autorité des marchés financiers sur la note d’information modifiée. Que chacun des associés soit remercié pour sa participation à la vie sociale de votre société et pour son adhésion au projet de développement proposé par la société de gestion. Bien entendu, ce développement s’inscrit dans le respect des principes et des objectifs retenus dès la création de la SCPI en 2003. Cette stratégie, qui privilégie l’acquisition d’actifs récents, bien situés et conformes aux attentes du marché locatif, explique la bonne tenue de l’exploitation de Fructifonds Immobilier avec un taux d’occupation financier au 31/12/2014 de 93,6 % et le maintien, en 2014, du revenu distribué à 750 € par part dans un marché locatif toujours difficile. Ces orientations de gestion seront maintenues en 2015. Les associés de la SCPI Fructifonds Immobilier ont marqué, en portant, en 2013, sa durée de vie de 15 à 99 ans, leur volonté de la pérenniser et de permettre son développement. Dans ce cadre, une augmentation de capital a été réalisée fin 2014, d’un montant de 34,6 M€, pour permettre le développement maîtrisé de votre SCPI conformément à sa politique d’investissement traditionnelle, fondée sur la diversification par classes d’actifs et par localisations géographiques. Le succès de cette opération auprès d’investisseurs déjà présents comme de nouveaux clients démontre l’attrait de Fructifonds Immobilier pour une clientèle d’institutionnels. Par ailleurs et conformément aux orientations définies par votre Société de Gestion et partagées par votre Conseil de Surveillance, une réflexion a été menée en vue de l’adoption de la variabilité du capital afin d’organiser, sans bien entendu la garantir, la liquidité des parts et de répondre aux attentes des associés. 4Rapport de la Société de Gestion 3 Rapport du Conseil de Surveillance 26 Comptes de l’exercice 29 Rapports du Commissaire aux Comptes 37 Résolutions 39 Rapport de la Société de Gestion 3 Rapport du Conseil de Surveillance 26 Comptes de l’exercice 29 Rapports du Commissaire aux Comptes 37 Résolutions 39 5Mesdames, Messieurs, Nous avons réunis en Assemblée Générale à caractère Ordinaire pour vous présenter les comptes de l’exercice 2014 de votre Société Fructifonds Immobilier, vous rendre compte de notre gestion durant cet exercice. Nous vous proposons d’examiner successivement • la conjoncture immobilière, • la composition du patrimoine immobilier, • la gestion du patrimoine immobilier, • les résultats de l’exercice 2014, • les caractéristiques de la SCPI et le marché des parts, •la composition du Conseil de Surveillance, • la mission du Conseil de Surveillance, • l’organisation du dispositif de contrôle interne d’AEW Europe SGP, • l’application de la directive MIF par AEW Europe SGP, • l’application de la directive AIFM par AEW Europe SGP, • les principaux risques, • la convention d’assistance et de conseil entre AEW Europe SGP et AEW Europe, • les événements importants survenus depuis la clôture de l'exercice, • les perspectives, • les tableaux annexes. Le Conseil de Surveillance et le Commissaire aux Comptes de la Société vous feront part, ensuite, de leurs commentaires. Enfin, nous passerons au vote des projets de résolutions que nous soumettons à votre approbation. Rapport de la Société de Gestion Rapport de la Société de Gestion 6Perspectives d’activité soutenue à l’investissement en 2015 Compte tenu de la demande très forte, avec des capitaux importants cherchant à se placer en immobilier et une arrivée constante de nouveaux investisseurs, les volumes d’investisse- ment en France devraient connaître un niveau élevé en 2015. En corollaire de cette appétence pour les actifs immobiliers, la compression des taux de rendement devrait se poursuivre, voire se généraliser, sur les produits de qualité et sécurisés. Marché de bureaux Ile-de-France Recentrage sur les pôles établis Avec environ 2,1 millions de m² de bureaux loués ou vendus à utilisateur en 2014, la demande placée en bureaux en Ile- de-France est en hausse de 13 % par rapport à 2013. Le rebond est donc marqué par rapport à 2013 mais le niveau reste inférieur à la moyenne historique environ 2,2 millions de m² annuels depuis 10 ans. Les pôles tertiaires établis comme le Quartier Central des Affaires QCA ou La Défense ont le mieux performé en termes de demande placée. Efforts économiques des bailleurs Les loyers faciaux sont restés globalement stables. Par contre les valeurs économiques se sont ajustées à la baisse via l’octroi de gestes commerciaux sous la forme de franchises de loyer, de mise à disposition des locaux ou de participation aux travaux. Ces gestes commerciaux ont atteint un point haut en 2014 et sont logiquement plus élevés dans les zones périphériques, où l’offre est plus abondante tandis que dans Paris, où la vacance est plus faible, l’ajustement des loyers y est relativement plus modéré. L’offre de qualité se raréfie Le stock immédiat de bureaux disponibles à la commercia- lisation est en hausse sur 1 an les libérations ont alimenté l’offre en surfaces de seconde main, tandis que la part des surfaces neuves / restructurées recule. Sur l’Ile-de-France, le taux s’établit à environ 7,5% du parc existant mais varie dans une fourchette très large entre les différents marchés. Le potentiel de mises en chantier est important mais la plupart des promoteurs conditionnent le lancement des travaux à une pré-commercialisation, même partielle. L’aversion au risque reste élevée et contraint les lancements "en blanc". Ainsi, la lecture du marché des utilisateurs de bureaux laisse un sentiment plus mitigé que pour le marché de l’investis- sement. Conjoncture immobilière * Conjoncture immobilière * Marché de l’investissement Des volumes d’investissement en forte hausse Les volumes d’investissement en France en immobilier d’en- treprise banalisé enregistrent une progression annuelle de près de 60 % en 2014 par rapport à 2013, en cumulant pratiquement 24 milliards d’euros. La traditionnelle accélération d’activité de fin d’année et une demande demeurant soutenue dans un contexte très concurrentiel ont permis de dépasser le cap des 20 milliards d’euros investis, ce qui ne s’était produit que pendant la période 2006-2007 en France, en contraste avec 2009, au plus fort de la crise, où les volumes avaient plafonné à 8 mil- liards d’euros sur un an. Le marché français reste incontournable pour les investisseurs L’environnement de taux bas extrêmement propice et le retour des financements profitent à la France qui reste un marché de destination pour les capitaux cherchant à investir dans l’immobilier en Europe. Le contexte économique reste moins favorable en France par rapport aux deux autres grands marchés européens de Grande-Bretagne et d’Allemagne. Les investisseurs ont néan- moins considéré que le marché français continuait de bénéficier de fondamentaux sains, notamment avec des valeurs vénales restant, dans leur ensemble, maîtrisées, à quelques exceptions parisiennes près. D’autres stratégies d’investissement semblent également tabler sur un potentiel de croissance des valeurs locatives à moyen terme après une période de correction marquée des loyers ces trois dernières années. Les grandes transactions et les ventes de portefeuille ont animé le marché L’offre d’investissement a été soutenue par les arbitrages de grande envergure, notamment, de la part de foncières fran- çaises et de fonds d’investissement étrangers. De fait, les très grandes transactions plus de 200 millions d’euros unitaires et les ventes de portefeuille ont joué un rôle prépondérant dans la performance de l’investissement en 2014. Les investissements en locaux de commerce centres com- merciaux, pieds d’immeuble, commerces de périphérie, en particulier, ont connu un niveau record avec près de 8 milliards d’euros investis. 7tives à des niveaux élevés sur les artères n° 1 de Paris sur les Champs-Elysées où la différentiation côté pair et impair s’amenuise, avenue Montaigne, rue François 1eret rue de la Paix par exemple. Les artères n° 1 de certains quartiers jadis en perte de vitesse retrouvent ainsi du dynamisme, comme par exemple sur l’avenue de l’Opéra ou dans le Marais, rue Vieille-du-Temple, rue des Franc-Bourgeois ou rue des Rosiers. Cependant, le marché parisien s’en polarise davantage avec les artères n°1 bis ou n° 2 qui semblent souffrir d’une baisse d’activité et d’une hausse de la vacance, notamment dans des quartiers populaires, comme à Belleville. Sur Lyon, le marché des pieds d’immeuble semble en retrait en 2014, avec des valeurs locatives qui ne progressent pas. Les signatures sur la rue Edouard Herriot se sont faites à des valeurs locatives pondérées entre 1100 et 1500 €/m² alors qu’en 2013 la barre des 2000 €/m² avait été franchie sur la même rue. A Marseille, les commerces de centre-ville à majorité indé- pendants vont devoir faire face à la concurrence des Terrasses du Port, inauguré en mai 2014. Le Vieux Lille reste actif avec plusieurs inaugurations de bou- tiques en 2014 à des valeurs entre 1300 €/m² et 1600 €/m². Les grands travaux entrepris à Toulouse, notamment la piétonisation autour du Capitole semblent porter leurs fruits avec une augmentation de la fréquentation du centre- ville et les valeurs locatives s’en ressentent. Retail-parks l’obsolescence du parc commercial profite aux retail parks de nouvelle génération Les boutiques de retail-parks sont le format de commerce ayant le plus souffert du recul de chiffre d’affaires. Mais la polarisation est d’autant plus flagrante sur ce format, la baisse généralisée masquant le succès des parcs modernes au détriment des parcs datés en réelle perte de vitesse. Certains spécialistes du format retail-parks, comme GIFI, Orchestra, Babou ou La Halle poursuivent leur développe- ment à un rythme soutenu. Les valeurs locatives sont stables sur les nouveaux ensembles, souvent entièrement pré-commercialisés au moment de leur livraison. A l’inverse, elles sont attaquées sur les centres secondaires, localisés dans des zones de chalandise moins importantes, et dont la commercialisation s’avère plus difficile. La rationalisation des implantations et la recherche d’écono- mies sont restées les principales motivations de déménage- ment, dans un contexte où les moteurs de croissance activité des entreprises, marché de l’emploi restent pour le moment en berne. D’autre part, les renégociations de baux et l’allon- gement des délais de prises de décision devraient continuer à être de mise. Régions Stabilité du marché régional D’une manière générale, les marchés provinciaux voient leur activité progresser de 6 %, avec 505 000 m² de demande placée pendant le premier semestre 2014, soit une progres- sion plus modérée qu’en Ile-de-France. Le processus, entamé depuis plusieurs années, de rationali- sation de l’immobilier des organismes publics et parapublics continue d’alimenter la demande. Néanmoins, à mesure que les projets se concrétisent, cette source de demande devrait logiquement se tarir. Au premier semestre 2014, la demande placée est en recul de 29 % à Lyon, avec environ 110 000 m² commercialisés. Dans le même temps, Toulouse, Bordeaux et Marseille, ont enregistré des hausses d’activité comprises entre 60 % et 73 % en un an. Une progression à relativiser par une faible activité en 2013, notamment à Marseille et à Toulouse, com- paré à un marché lyonnais très actif la même année. Après une inflexion en 2013, les valeurs locatives sont, dans l’ensemble, orientées à la hausse sur le marché des bureaux en régions. L’appétit des utilisateurs pour les surfaces les plus récentes prévient toute pression à la baisse sur les valeurs locatives de ce type de produits. Le m² de bureau de première main s’est négocié en moyenne autour de 163 €/an dans les régions françaises. Les deux grandes métropoles régionales, Lyon et Marseille, se démarquent, avec des valeurs prime positionnées à 270 €/m²/an sur les secteurs de la Part-Dieu et d’Euromed, conséquence de l’arrivée d’immeubles neufs de grande hau- teur, produits nouveaux sur ces marchés. Marché des commerces Pieds d’immeuble polarisation entre les artères principales et secondaires Les enseignes haut de gamme continuent leur chasse aux meilleurs emplacements, ce qui maintient les valeurs loca- “Les Portes du Delta” Biganos 33 8Composition du patrimoine immobilier Composition du patrimoine immobilier Division des risques immobiliers Le patrimoine est caractérisé par une bonne division des risques ; seuls 4 actifs représentent chacun plus de 5 % de la valeur globale du patrimoine 8-10 rue Barbette - 75003, 37 avenue Ledru-Rollin - 75012 Paris, le retail park Portes du Delta à Biganos et le Club Méditerranée - Morzine, ces actifs, pour les trois premiers d’entre eux, pouvant être divisés et loués à plusieurs locataires. Nombre d’actifs Nombre de m2 Valeur d’expertise hors droits en € Acquisition réalisée en 2014 Cessions réalisées en 2014 Patrimoine au 31/12/2014 37 99 896 220 790 000 en pleine propriété 26 83 515 168 720 000 en indivision 3 11 983 32 900 000 en copropriété 8 4 398 19 170 000 à Paris 7 10 050 68 400 000 en région parisienne 11 26 002 55 485 000 en province 19 63 844 96 905 000 Les chiffres clés au 31 décembre 2014 Au 31 décembre 2014, Fructifonds Immobilier est propriétaire de 37 immeubles représentant une surface totale de 99 896 m² pour une valeur d’expertise de 220 790 000 euros. 1- Paris 31 % 2 - Région parisienne 25,1 % 3 - Province 43,9 % 3 2 1 1- Bureaux 52 % 28 696 m2 2 - Commerces 32 % 40 773 m2 3 - Hôtels 7 % 7 200 m2 4 - Activités 9 % 23 227 m2 3 2 1 4 Implantations par typologie d’actifs Répartition du patrimoine immobilier en pourcentages de la valeur vénale des immeubles au 31 décembre 2014 Implantations géographiques 8-10 rue Barbette • Paris 75 9en euros Bureaux Commerces Activités Hôtels Total Paris 63 080 000 5 320 000 0 0 68 400 000 Région parisienne 18 180 000 29 005 000 8 300 000 0 55 485 000 Province 33 585 000 36 770 000 11 150 000 15 400 000 96 905 000 Total 114 845 000 71 095 000 19 450 000 15 400 000 220 790 000 en pourcentages Bureaux Commerces Activités Hôtels Total Région parisienne 28,57 2,41 0,00 0,00 30,98 Paris 8,23 13,14 3,76 0,00 25,13 Province 15,21 16,65 5,05 6,97 43,89 Total 52,02 32,20 8,81 6,97 100,00 Les pourcentages affichés sont calculés au regard de la valeur vénale des immeubles. Répartition du patrimoine immobilier au 31 décembre 2014 Le patrimoine au 31 décembre 2014 fait de Fructifonds Immobilier un véhicule d’investissement sur les différents compartiments de l’immobilier d’entreprise en France. La politique d’investissement Le patrimoine immobilier de la société est diversifié dans sa composition et dans sa localisation afin d’assurer au mieux l’objectif de distribution régulière de la SCPI Fructifonds Immobilier. Le patrimoine comprendra directement ou indirectement les classes d’actifs suivantes Par typologie • Investissements principalement en immeubles de bureaux 30-80 % la valeur vénale du patrimoine immobilier ; • investissements à titre de diversification en immeubles de commerce 0-40 % la valeur vénale du patrimoine immobilier ; • investissements à titre de diversification en immeubles "autres" 0-30 % la valeur vénale du patrimoine immobilier. Par critères géographiques • Investissements principalement en immeubles situés à Paris et en région parisienne 50-100 % la valeur vénale du patrimoine immobilier ; • investissements à titre de diversification en immeubles situés en province 0-50 % la valeur vénale du patri- moine immobilier. Le patrimoine a été constitué en fonction des opportu- nités du marché de l’investissement avec en cible les objectifs d’allocation précités. Acquisition 2014 Aucun investissement n’a été réalisé sur l’exercice 2014. En date du 20 janvier 2015, la SCPI Fructifonds immo- bilier a signé la promesse de vente de deux locaux commerciaux situés avenue du général Leclerc au cœur du 14èmearrondissement de Paris, pour un montant de 12,5 M€ net vendeur. Les deux unités commerciales, Arbitrage 2014 Aucun arbitrage n’a été réalisé sur l’exercice 2014. Aucune nouvelle autorisation de cession n’est sollicitée au titre de la présente assemblée au-delà de celles obtenues. Néanmoins, l'Assemblée Générale du 10 juin 2013 a autorisé la Société de Gestion à procéder, aux charges et conditions qu’elle jugera convenables, à la cession des actifs suivants pour les 5 prochaines années Bureaux / activité • 26 bis, avenue Léonard de Vinci - Pessac 33, • 4/4 bis, rue G. Besse - Bâtiments A et B - Genas 69, • Lieu dit Champ Dolin - Saint Priest 69, • 33, avenue du Maine - 75015 Paris 7ème- Tour Montparnasse, • Parc d’activité du Haut de Wissous - Wissous 91, • 85, avenue Albert 1er- Rueil Malmaison 92. Commerces • 33, avenue de la Victoire - Meaux 77, • 72 /74 /105, rue d’Alésia - 75014 Paris, • 2, rue des Gamelines - Buchelay 78, • Zac des Sars - Lumbres 62, • Rue du Canton de Caillouti - Loon Plage 59, • Route de Samer - Desvres 62, • Route de Cartignies - Avesnes sur Helpe 59, • Centre Commercial Leclerc - Cap Caer - Normanville 27, • 13, rue Colbert - Versailles 78, • 53, rue d’Italie - Zac du Coudoulet - Orange 84. La politique d’arbitrage est une politique d’adaptation du patrimoine visant • à céder des actifs ne correspondant plus aux attentes du marché locatif ou • qui nécessiteraient des travaux importants immédia- tement ou • à terme, dont la rentabilité serait incertaine ou visant à saisir des opportunités du marché. Cette autorisation expirera à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l’exer- 10Gestion du patrimoine immobilier Gestion du patrimoine immobilier La vacance financière est liée aux franchises à hauteur de 2,7 %, notamment du fait des franchises accordées lors des renouvellements des baux en 2013 de Tally Weijl dans l’immeuble rue barbette, et de Bureau Veritas dans l’actif Michel Labrousse à Toulouse et des commercia- lisations principalement sur les actifs de Buchelay, Le Bonnel et Coignières TATI. Le taux de vacance finan- cière lié à la vacance physique s’établit à 3,7 %. Le taux d’occupation de Fructifonds Immobilier est particulièrement satisfaisant dans une conjoncture économique toujours difficile et incertaine. Evolution de la situation locative Au total, les renouvellements et relocations intervenus en 2014 représentent une surface totale de 5 999 m². Les chiffres clés au 31 décembre 2014 Taux d’occupation par rapport aux loyers facturables* 93,6 % contre 94,9 % au 31 décembre 2013 Nouveaux baux et baux régularisés au cours de l’exercice 10 baux pour une surface totale de 5 999 m² Congés donnés au cours de l’exercice 4 congés pour une surface totale de 650 m² Surfaces vacantes au 31 décembre 2014 5 169 m² Montant de la dotation de l’exercice pour créances 3,42 % douteuses par rapport au total des loyers facturés de l’exercice *Ce taux correspond au rapport entre i le montant total des loyers et indemnités d’occupation facturés, ainsi que des indemnités compensatrices de loyers, ii le montant total des loyers facturables dans l’hypothèse où l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait loué, les locaux vacants étant valorisés à la Valeur Locative de Marché et les locaux faisant l’objet d’une franchise étant valorisés à la valeur contractuelle inscrite dans le contrat de bail. Immeubles Locataires Surface en m2 Date d’effet Nature 100/104 avenue Galliéni - Bondy 93 ANIMALIS 1 994 01/01/14 Renouvellement 2, rue des Gamelines - Buchelay 78 VAUBAN MOTORS 742 24/06/14 Renouvellement 20, rue de la Villette - Le Bonnel - Lyon 69 QP 20 % ATEA 321 01/06/14 Renouvellement PHONE MARKETING 341 01/10/14 Renouvellement VISION FUTURE 321 18/10/14 Renouvellement CBRE AGENCY 271 31/12/14 Entrée 5, boulevard des Arpents - Coignières 78 TATI 2 346 01/04/14 Entrée 74, rue d’Alésia - 75014 Paris CALZEDONIA 52 06/01/14 Entrée Place Berthe Morisot - Bâtiment B2 - Saint-Priest 69 AGEMETRA 407 01/09/14 Entrée ID LOGISTICS 333 15/09/14 Entrée Total 5 999 1 Surface en quote-part. Immeubles Affectation Surfaces vacantes en m2 22, quai Gallieni - Suresnes 92 quote-part 25% Bureaux 4761 1, place Berthe Morisot B1 - Saint-Priest 69 Bureaux 567 1, place Berthe Morisot B1 - Saint-Priest 69 Bureaux 261 74, rue d’Alésia - 75014 Paris Commerce 72 33, avenue de la Victoire - Meaux 77 Commerce 1 350 5, boulevard des Arpents - Coignières 78 Commerce 1 221 Centre Commercial Leclerc - Normanville 27 Commerce 1 222 Surfaces vacantes 5 169 Surface totale 99 896 Taux d'occupation en pourcentage 94,8 1 Surface en quote-part. Locaux vacants Au 31 décembre 2014, 5 169 m² de locaux étaient vacants 11Sociétés ou organismes locataires en % CLUB MEDITERRANEE 7,5 REGUS 6,0 PEUGEOT 5,6 CONSEIL GENERAL DU NORD 5,6 TALLY WEIJL 4,9 VEOLIA WATER 4,7 ARJEL 3,9 MAAF 3,5 TATI 2,4 ANIMALIS 2,1 AUTRES LOCATAIRES 54,0 Total 100,00 Répartition du risque locatif au 31/12/2014 Les 10 locataires les plus contributeurs représentent 46 % du loyer facturé en 2014 Les principaux locataires sont des sociétés de premier plan ou des administrations dans le cadre de baux le plus souvent de longue durée. La qualité des actifs de votre SCPI et leur localisation permettent d’offrir des locaux adaptés à ce type de locataires. Au 31 décembre 2014, Fructifonds Immobilier comptait 88 locataires dont 77 représentant chacun moins de 2 % de la masse des loyers. Les locataires représentant une quote-part significative du flux locatif correspondant à des sociétés de taille importante présentant de bonnes garanties ou des collectivités publiques. Dans nombre de cas, des baux de 6 ou 9 ans fermes ont été signés pour garantir au mieux la pérennité du revenu. Division des risques locatifs en pourcentages du montant total des loyers HT facturables 88 locataires - 2 % 2 à 3 % 4 à 7 % Evolution des loyers trimestriels de 2013 à 2014 en K€ 1ertrimestre 2èmetrimestre 3èmetrimestre 4èmetrimestre Perspectives de libération 2015 Les locataires Peugeot, Apsys, Coheris, Adendda et Veolia ont donné congé et libèrent sur 2015 au total 8 845 m². Immeubles Locataires Surface en m2 Date d’effet Nature 115, avenue de l’Arche - Courbevoie 92 PEUGEOT 2 290 31/03/2015 Congé 22, quai Gallieni - Suresnes 92 QP 25% APSYS 3391 01/01/2015 Congé COHERIS 5431 14/04/2015 Congé ADENDDA 1291 14/05/2015 Congé Lieu dit Champ Dolin - Saint Priest 69 VEOLIA 5 544 28/04/2015 Congé Total net 8 845 1 Surface en quote-part. Par ailleurs, sur le premier trimestre 2015, les baux des locataires Teleassurances et Cuisine et Bains ont été renouvelés et deux baux ont été signés avec deux nou- veaux locataires Carter Cash et Power Solution. Ces locataires occupent au total 1 910 m². Encaissement des loyers - Contentieux Les loyers facturés au 31 décembre 2014 s’établissent à 15 502 761 € en bonne progression par rapport à 2013 +4,4 %. Les loyers ont été généralement perçus dans des délais conformes aux dispositions des baux. Ils ont été rééva- lués conformément aux clauses d’indexation stipulées également dans les baux. 60 50 40 30 20 10 0 Loyers 2013 Loyers 2014 12Provisions pour créances douteuses Ainsi, au titre de l’exercice 2014, le poste provisions pour créances douteuses a été doté d’une somme totale de 96 151 €, soit 0,6 % des loyers facturés. Contentieux - Tour Montparnasse 7èmeétage Les 26 et 27 juin 2013, les mesures d’air quotidiennes ont révélé la présence ponctuelle de fibres d’amiante dans l’air sur 8 étages. Les copropriétaires de la Tour, les sociétés occupantes concernées ainsi que les auto- rités compétentes ont été immédiatement prévenus et les travaux ont été interrompus. Au regard de ces évènements et des arrêtés préfecto- raux, la SCPI Fructifonds Immobilier et sa société de gestion ont veillé à l’application de l’ensemble des obli- gations intégrées dans l’arrêté préfectoral du 13 août 2013 sur le 7èmeétage • des mesures d’empoussièrement ont été réalisées de manière mensuelle via l’intervention du cabinet “Bureau Veritas” en coordination avec le property manager. A ce titre aucune fibre d’amiante n’a été détectée ; • le DTA a été mis à jour. Outre les prescriptions des arrêtés préfectoraux, dans un souci de transparence et au nom du principe de précaution, les locataires ont été informés mensuellement des actions menées, des lettres d’information émanant du syndic et des résultats des mesures d’empoussièrement. Le 7 juillet 2014, l’Assemblée Générale Extraordinaire du Syndicat secondaire B a pris la décision de faire réa- liser les actions correctives de niveau 1 et 2 sur des zones ponctuelles des parties communes isolées par le DTA du 14/02/2014, et ce afin d’assainir des parties du plé- num sur lequel ont été identifiées des parties dégradées. La fermeture du centre commercial a également été décidée pour la durée des travaux, et ce pour une meilleure efficacité d’action. Néanmoins, un dépassement du seuil d’amiante a été constaté par le syndic de la Tour, la société ICADE en charge du suivi de ce sujet, le 8 octobre 2014 dans un local de service d’une zone non publique au 6ème sous- sol de la Tour. Dans ce contexte, compte tenu de cette situation, une option de sortie gratuite a été offerte par votre société de gestion à tous les locataires • ILEOS a donné congé et quittera les locaux au plus tard le 30/06/2015 ; • Agrihub a dénoncé son bail avec effet au 30/08/2015. Les modalités de départ de ce locataire sont en cours de négociation ; • Nippon News Networks étudie les conditions d’un éventuel départ. Une provision pour risques et charges de 400 K€ a été enregistrée dans les comptes de la SCPI Fructifonds Immobilier au 31 décembre 2014. Politique de travaux Différents travaux nécessaires à la préservation et à l’entretien du patrimoine immobilier ont été effectués en 2014. Ils se décomposent en trois catégories. 1 Les travaux d’entretien courants Ces travaux directement enregistrés en charges dans le compte de résultat de la Société se sont élevés à 213 498 € en 2014. Il s’agit, en règle générale, de menus travaux, non récupérables. 2 Les travaux couverts à partir de la provision pour grosses réparations En 2014, les travaux de grosses réparations ont été engagés à concurrence de 484 317 € et le plus souvent, préalablement à des relocations / renouvellements ou dans le cadre d’une politique de valorisation des actifs à potentiel. Ils portent sur 10 actifs de votre SCPI Ces travaux sont couverts par une reprise sur la provi- sion pour grosses réparations constituée à cet effet dans les comptes. Ils ne pèsent donc pas directement sur le résultat de la Société. Une dotation de la provision pour grosses réparations d’un montant de 900 000 € a été comptabilisée en 2014 pour tenir compte des besoins futurs identifiés à ce jour. Typologie Immeubles Nature des travaux Montant HT en € Bureaux 85, avenue Albert 1er- Reuil Malmaison Travaux façades 91 956 Bureaux 7èmeétage Tour Montparnasse - Paris Equipements techniques et désamiantage 217 811 Bureaux 115, avenue de l'Arche - Courbevoie Installation des compteurs 41 656 Bureaux 22, quai Galliéni - Suresnes Solde travaux 720 Bureaux rue Michel Labrousse - Toulouse Installation des compteurs 16 699 Bureaux Axe Europe - Bld de Turin - Lille Installation des compteurs et amélioration GTC 45 738 Bureaux Rue Ledru Rollin - Paris Installation des compteurs 55 118 Commerces 2, rue des Gamelines - Buchelay Réfection toiture atelier et audit pollution des sols 15 520 Commerces Bld de l'Europe - Livry-Gargand Régularisation travaux accessibilié PMR -5 033 Commerces Route d'acquin - Lumbres Régularisation attestation handicapés -453 Commerces Rue du Canton du Caillouti - Loon Plage Régularisation attestation handicapés -453 Commerces Route de Samer - Desvres Régularisation attestation handicapés -453 Activités 4-6, rue Georges Besse - Genas Installation des compteurs 5 491 Total 484 318 13La provision pour grosses réparations au 31 décembre 2014 s’établit en stock à 1 729 363 €. Ces réserves, constituées par prélèvement sur le résultat de la société, assurent à la SCPI la capacité à réaliser les travaux néces- saires à l’exploitation du patrimoine. Elles seront d’autant plus nécessaires dans un marché locatif plus difficile pour maintenir le taux d’occupation. 3 Les travaux immobilisés Compte tenu de leur nature, ces travaux d’amélioration peuvent être portés à l’actif du bilan. Ils contribuent à consolider la valeur du patrimoine. Des travaux réalisés sur les actifs de Reuil Malmaison et Suresnes Quai Galliéni ont été immobilisés pour des montants respec- tifs de 34 943 € et 13 887 €. Dettes bancaires et produits de couverture Pour mémoire, en décembre 2009, Fructifonds Immo- bilier avait souscrit auprès de Natixis un emprunt de euros d’une durée de 4 ans et avait repris l’emprunt souscrit par Seine Invest en janvier 2009 auprès d’ING d’un montant de €. Les emprunts bancaires souscrits auprès de Natixis et ING sont arrivés à échéance fin 2013. L’Assemblée Générale Ordinaire du 10 juin 2013 a autorisé, dans le cadre des acquisitions de biens immo- biliers, la société de gestion à contracter des emprunts et souscrire des contrats de couverture de taux pour le compte de la SCPI, aux conditions qu’elle jugera conve- nables, dans la limite d’un montant maximum de 25 % du capital social de la SCPI Fructifonds Immobilier. Dans ce cadre, un appel d’offre a été réalisé auprès de six établissements bancaires afin de solliciter un financement d’un montant maximum de 37,3 M€ comprenant • une tranche de 29,8 M€ destinée au refinancement de la dette existante, • une tranche additionnelle de 7,5 M€ destinée à financer le prix d’acquisition de nouveaux actifs. Au terme de cet appel d’offre, la banque offrant les meilleures conditions de financement, qui a été retenue, est Natixis. En date du 05 novembre 2013, une nouvelle convention de crédit a ainsi été signée avec Natixis. Le prêt a été consenti pour une durée de 7 ans non amortissable au taux Euribor 3 mois plus 150 bps de marge et 0,45 % l’an sur le montant de la tranche 2 non utilisée, sans aucune garantie. L’emprunt a été couvert par un swap de même durée sur la tranche 1 à un taux fixe de 1,48 %, soit un taux marge incluse de 2,98 %. La charge d’intérêts annuelle en 2014 ressort à 961 235 €. Provisions pour grosses réparations en K euros 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Travaux réalisés total sur 11 ans 5 724 000 € Dotations total sur 11 ans 6 900 000 € Informations requises par la règlementation Mise à jour au 31/12/2014 Circonstances du recours à l’effet de levier Financement d’investissements immobiliers conformes à la stratégie d’investissement de la SCPI Type d’effet de levier Crédit immobilier Source de l’effet de levier Etablissements bancaires Risques associés à l’effet de levier Voir “Profil de risque" Restrictions à l’utilisation de l’effet de levier / effet de levier maximal 25 % du capital social Montant total du levier 37,3 M€ dont 29,8 M€ ont été tirés Levier calculé selon la méthode de l’engagement 113 %* telle que ressortant du Règlement UE du 12 décembre 2012* Levier maximum autorisé selon la méthode de l’engagement 170 % telle que ressortant du Règlement UE du 12 décembre 2012* Levier calculé selon la méthode brute 116 %* telle que ressortant du Règlement UE du 12 décembre 2012* Levier maximum selon la méthode brute 230 % telle que ressortant du Règlement UE du 12 décembre 2012* *Seul le montant “tiré” du crédit est pris en compte pour le calcul du levier . Effet de levier 14INVENTAIRE DU PATRIMOINE AU 31 DECEMBRE 2014 20, rue de la Villette-le-Bonnel - Lyon 69 quote-part 20% 27/09/06 Bureaux 2 452 8 480 134 1 530 26 bis, avenue Léonard de Vinci - Pessac 33 29/07/03 Bureaux 1 176 1 515 000 22, quai Gallieni - Suresnes 92 quote-part 25 % 13/10/03 Bureaux 2 331 6 250 000 14 069 33, avenue du Maine - 75015 Paris 7ème- Tour Montparnasse 24/11/03 Bureaux 1 668 8 174 528 9 892 Rue Joliot Curie - Saint Priest 69 10/12/03 Bureaux 1 763 2 900 000 Rue Michel Labrousse - Toulouse 31 17/12/03 Bureaux 2 536 3 308 690 Axe Europe - Bâtiment Euronord - Lille 59 25/05/04 Bureaux 3 712 7 941 931 225 117 8/10 rue Barbette - 75003 Paris 22/06/04 Bureaux 1 966 7 750 000 1 954 526 100/104 avenue Galliéni - Bondy 93 24/06/04 Commerce 2 043 3 100 000 Parc d’activité du Haut de Wissous - Wissous 91 09/11/04 Activités 5 472 6 500 000 4/4bis rue - Bâtiment A et B - Genas 69 05/07/05 Activités 8 632 5 900 000 105 481 Lieu dit Champ Dolin - Saint Priest 69 09/12/05 Activités 9 123 6 000 000 623 710 13 rue Colbert - Versailles 78 28/12/05 Commerce 353 2 550 000 Bld de l’Europe - Livry-Gargand 93 31/12/06 Commerce 4 015 7 931 081 55 078 115, avenue de l’Arche - Courbevoie 92 27/07/06 Bureaux 2 296 10 450 000 Boulevard de Lezennes - Hellemmes 59 31/12/06 Commerce 3 500 4 150 000 85 avenue Albert 1er- Rueil Malmaison 92 08/11/06 Bureaux 980 4 400 000 210 423 Place Berthe Morisot - Bâtiment B2 - Saint Priest 69 07/09/07 Bureaux 1 782 3 970 714 15 230 Lac d’Avoriaz - Morzine 74 quote-part 50 % 30/10/06 Hôtels 7 200 11 763 750 2 484 274 99/101, rue Leblanc - 75015 Paris 29/06/10 Bureaux 1 515 8 350 000 36 bis, rue Ernest Renan - Issy les Moulineaux 92 01/01/10 Commerce 478 1 770 000 72, rue d’Alésia - 75014 Paris 01/01/10 Commerce 122 1 420 000 74, rue d’Alésia - 75014 Paris 01/01/10 Commerce 216 2 840 000 105, rue d’Alésia - 75014 Paris 01/01/10 Commerce 44 797 000 2, rue des Gamelines - Buchelay 78 01/01/10 Commerce 742 972 000 33, avenue de la Victoire - Meaux 77 01/01/10 Commerce 1 350 2 071 000 Zac de Valmy - Villeneuve d'Ascq 59 01/01/10 Commerce 1 020 2 394 000 Route de Cartignies - Avesnes sur Helpe 59 01/01/10 Commerce 1 007 1 427 000 Zac des Sars - Lumbres 62 01/01/10 Commerce 1 936 1 811 000 Route de Samer - Desvres 62 01/01/10 Commerce 2 639 2 057 000 Rue du Canton de Caillouti - Loon Plage 59 01/01/10 Commerce 1 970 1 877 000 Centre Commercial Leclerc - Cap Caer - Normanville 27 01/01/10 Commerce 1 222 894 000 53, rue d’Italie - Zac du Coudoulet - Orange 84 01/01/10 Commerce 2 234 2 865 000 37-39, avenue Ledru Rollin - 75012 Paris 01/01/10 Bureaux 4 519 28 375 000 440 745 5, boulevard des Arpents - Coignières 78 29/04/09 Commerce 5 942 8 488 000 118-120, rue Sainte Catherine – 33000 Bordeaux 17/09/12 Commerce 295 2 557 000 Biganos - Porte du Delta 15/11/13 Commerce 9 645 14 854 500 Total 99 896 198 855 328 6 140 074 Adresses Date d’achat Destination Surfaces en m2 Prix d'acquisition hors droits Travaux immobilisés 158 481 664 10 200 000 4 159,9 703 800 10 903 800 ATEAC, BIRD & BIRD, BNP PARIBAS, CBRE, KEOLIS, ENEL GREEN POWER, PHONE MARKETING, SNCF, SYSTRA, TELEASSURANCES, VISION FUTURE 1 515 000 1 830 000 1 556,1 126 270 1 956 270 DEGREMONT FR. ASSAINISSEMENT 6 264 069 7 300 000 3 131,7 503 700 7 803 700 APSYS, ANOV EXPANSION, ATLINKS EUROPE, CMA-CGM, COHERIS, CRISTERS, INTELLIQUE, ADDENDA SOFTWARE, SECOMETAL MMI, HABITA +, WANNER, MARBEN PRODUCT, INTERMEC TECHNOLOGIES 8 184 420 5 380 000 3 225,4 333 560 5 713 560 NIPPON NEWS NETWORK, ILEOS, AGRIHUB, SOCFIM 2 900 000 2 990 000 1 696,0 206 310 3 196 310 AGEMETRA, PCO INNOVATION, MSC SOFTWARE 3 308 690 4 100 000 1 616,7 282 900 4 382 900 BUREAU VERITAS 8 167 048 11 000 000 2 963,4 759 000 11 759 000 CONSEIL GENERAL DU NORD 9 704 526 15 900 000 8 087,5 985 800 16 885 800 TALLY WEIJL 3 100 000 4 400 000 2 153,7 303 600 4 703 600 ANIMALIS 6 500 000 8 300 000 1 516,8 572 700 8 872 700 VEOLIA WATER STI 6 005 481 5 300 000 614,0 365 700 5 665 700 OR BRUN, ALMET, SCP FRANCE 6 623 710 5 850 000 641,2 403 650 6 253 650 KILOUTOU, TRIADE ELECTRONIQUE, BOSFROST LYON 2 550 000 2 800 000 7 932,0 173 600 2 973 600 BANQUE PALATINE 7 986 159 9 100 000 2 266,5 627 900 9 727 900 AUBERT FRANCE, GO SPORT FRANCE, CIE EUROPENNE DE LA CHAUSSURE LA HALLE 10 450 000 7 100 000 3 092,3 489 900 7 589 900 PEUGEOT 4 150 000 5 050 000 1 442,9 348 450 5 398 450 COMBE 4 610 423 3 780 000 3 857,1 260 820 4 040 820 TREND MICRO France 3 985 944 3 465 000 1 944,4 239 085 3 704 085 CAISSE EPARGNE RHONE ALPES, CRCA MUTUEL, ID LOGISTIQUE France 4, MANAGEMENT INTERMARQUES SMI 14 248 024 15 400 000 2 138,9 1 062 600 16 462 600 CLUB MEDITERRANEE 8 350 000 9 000 000 5 940,6 558 000 9 558 000 ARJEL 1 770 000 2 150 000 4 497,9 148 350 2 298 350 CIE EUROPENNE DE LA CHAUSSURE 1 420 000 1 600 000 13 114,8 99 200 1 699 200 LOSA 2 840 000 3 100 000 14 351,9 192 200 3 292 200 CALZEDONIA, MAYIME 797 000 620 000 14 090,9 38 440 658 440 CENTRALE D'ACHAT DE MARQUE 972 000 1 000 000 1 347,7 62 000 1 062 000 VAUBAN MOTORS 2 071 000 1 055 000 781,5 72 795 1 127 795 Vacant 2 394 000 2 600 000 2 549,0 179 400 2 779 400 CASA FRANCE, VLG CUISINE ET BAINS 1 427 000 1 500 000 1 489,6 103 500 1 603 500 ED 1 811 000 1 800 000 929,8 124 200 1 924 200 CHAMP LIBRE 2 057 000 2 200 000 833,6 151 800 2 351 800 CHAMP LIBRE 1 877 000 1 850 000 939,1 127 650 1 977 650 CHAMP LIBRE 894 000 800 000 654,7 55 200 855 200 Vacant 2 865 000 3 050 000 1 365,3 210 450 3 260 450 LEADER PRICE 28 815 745 32 800 000 7 258,2 2 033 600 34 833 600 DEPARTEMENT DE PARIS, DOMINANCE ET ASSOCIES, LOCAPOSTE, MAAF, VILLE DE PARIS, REGUS 8 488 000 8 500 000 1 430,5 527 000 9 027 000 ELECTRO DEPOT, TATI 2 557 000 2 720 000 9 220,3 187 680 2 907 680 CINQ SUR CINQ SFR 14 854 500 15 200 000 1 575,9 1 048 800 16 248 800 BOULANGER, CASA, CHAUSSEXPO, KIABI, LA GRANDE RECRE, MAISON DU MONDE, SOLEILIMMO, CULTURE PLUS, FOURNIL ET BRASSERIE, BEBE 9, ASIE GOURMANDE 204 995 403 220 790 000 14 669 610 235 459 610 Valeur en fin d’exercice Expertise en € hors droits 2014 Valeur au m2 en 2014 Frais d’acquisition Valeur de reconstitution 2014 Locataires 16Les résultats de l’exercice 2014 Les résultats de l’exercice 2014 Le résultat comptable En fonction des éléments mentionnés ci-dessus, le résultat de Fructifonds Immobilier ressort en 2014 à 11 212 411,14 € soit 750,80 € par part en pleine jouis- sance, contre 743,50 € par part pour la même période de l’exercice précédent. Cette évolution positive est liée • à la hausse des loyers compte tenu d’un taux d’occu- pation proche de l’optimum et de la fin des mesures d’accompagnement consenties aux locataires lors de la signature ou du renouvellement de baux. • à la bonne maîtrise des charges. Ce résultat intègre une provision de 400 K€ pour risque au titre du 7ème étage de la Tour Montparnasse. Le poste des charges s’élève à un montant de 9 440 080 €. Le poste des produits s’élève à un montant de 20 652 491 €. en euros Jouissance Revenus 2014 Acomptes 2014 Solde Revenu à distribuer prévisionnel 20151 Revenus pour une part 750,00 510,00 240,00 710,00 1 Revenu prévisionnel établi à ce jour, dans le contexte actuel du marché, compte tenu de la situation locative, des congés reçus et des perspectives de cessions d’actifs. Distribution Compte tenu de ce qui précède, il vous est proposé de répartir entre les associés la somme de 11 200 500,00 euros, soit 750 euros par part. Le report à nouveau à l’issue de la distribution proposée s’établit à 1 201 433,98 €, soit environ 1 mois de distri- bution par rapport au distribuable 2014. Proposition d’affectation du résultat Montant Montant global € unitaire € Résultat 2014* 11 212 411,14 750,80 Report à nouveau de l’exercice* 1 189 522,84 79,65 Total disponible* 12 401 933,98 830,45 Montant distribué* 11 200 500,00 750,00 Montant mis en report à nouveau** 1 201 433,98 69,02 *Rapporté aux parts de pleine jouissance au 31/12/2014 14 934. **Rapporté aux parts existantes au 31/12/2014 17 406. 13 rue Colbert • Versailles 78 172004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Revenus annuels 720 730 720 725 730 740 750 750 750 750 750 Valeurs de réalisation 11 494 11 967 12 660 13 699 12 925 12 309 12 425 12 636 12 689 12 782 12 896 Rendement courant en % 6,35 6,35 6,02 5,73 5,33 5,73 6,09 6,04 5,94 5,91 5,87 Historique de l’évolution de la distribution rapportée à la valeur de réalisation Performances Taux de rentabilité interne TRI 5 ans au 31/12/2014* 6,88 %. Taux de rentabilité interne TRI 10 ans au 31/12/2014** 7,08 %. DVM 2014 taux de distribution sur valeur de marché*** 5,36 %. Expertise du patrimoine immobilier Conformément aux obligations réglementaires, AEW Europe SGP a déterminé, à la clôture de l’exercice 2014, la valeur de réalisation ainsi que la valeur de reconsti- tution de votre Société, sur la base d’une expertise du patrimoine immobilier réalisée par l’expert externe en évaluation de la SCPI, DTZ Eurexi, au sens de la régle- mentation propre aux SCPI, étant précisé que la fonction d’évaluation des actifs au sens de la directive AIFM est internalisée selon un dispositif qui assure l’indépendance de la fonction d’évaluation. Un état annexé au rapport de gestion retrace dans le détail les conditions de calcul de la valeur comptable, de la valeur de réalisation et de la valeur de reconstitution de Fructifonds Immobilier. Celles-ci ressortent au 31 décembre 2014 à en euros * Le TRI 5 ans se calcule par le rapport entre le prix de souscription 2009 et la valeur de réalisation au 31/12/2014. ** Le TRI 10 ans se calcule par le rapport entre le prix de souscription 2004 et la valeur de réalisation au 31/12/2014. *** DVM dividendes 2014 / prix de souscription 2014 . Rappel 2013 Evolution Montant global en€ Pour une part en€ Pour une part en€ 2013/2014 en % Valeur comptable 209 025 867,17 12 008,83 11 721,21 +2,45 Valeur de réalisation 224 461 334,71 12 895,62 12 782,19 +0,89 Valeur de reconstitution 246 526 747,12 14 163,31 14 116,46 +0,33 au Les valeurs unitaires sont rapportées au nombre total d’actions émises, soit 17 406 parts. 99-101 rue Leblanc • Paris 15ème 18Les caractéristiques de la SCPI et du marché des parts Marché primaire La société de gestion a lancé une nouvelle collecte de capitaux de la SCPI Fructifonds Immobilier du 28 août 2014 au 19 décembre 2014. Cette opération portait sur la collecte de 35 000 000 € prime d’émission incluse, soit l’émission de 2 500 parts de 10 000 € de nominal et 14 000 € prime d’émission incluse. Cette augmentation de capital a été clôturée le 19 décembre 2014 pour un montant prime d’émission incluse de 34 608 000 €, représentant 98,88 % du plafond. Le capital social statutaire s’établit désormais à 174 060 000 €. Il est divisé en 17 406 parts de 10 000 euros. La rémunération de la société de gestion au titre de cette augmentation de capital s’établit à 1 038 240,00 €. Les caractéristiques de la SCPI et du marché des parts Les chiffres clés au 31 décembre 2014 Date de création de Fructifonds Immobilier 05/06/2003 Capital social en euros 174 060 000 Nombre de parts 17 406 Nominal en euros 10 000 Répartition du capital en pourcentage du nombre de parts 99,92 % personnes morales 0,08 % personnes physiques Nombre d’associés en fin d’exercice 31 Taux de parts en attente de cession pourcentage du capital 0 % Nombre de parts échangées au cours de l’exercice 0 Nombre Prix unitaire Prix total Prix unitaire Prix total de parts acquéreur acquéreur vendeur vendeur 4èmetrimestre 2014 366 13 457,40 € 4 925 408,69 € 12 816,57 € 4 690 865,42 € Espace des Portes de l’Est Saint-Priest 69 Marché secondaire La société de gestion procède à un rapprochement des ordres d’achat et de vente de parts pendant une période de trois mois pour Fructifonds Immobilier le prix d’exécution étant déterminé le dernier jour ouvré du trimestre à 15 heures. Ce prix résulte de la seule confron- tation de l’offre et de la demande. Les ordres d’achat ou de vente sont établis hors droit d’enregistrement et commission de cession. La durée de la période de centralisation a été déterminée de façon à assurer la profondeur du marché et, ainsi éviter une trop forte volatilité. En l’absence de parts à la demande, aucun prix n’a été déterminé lors des 4 confrontations trimestrielles. Le volume des capitaux échangés hors frais dans le cadre de transactions de gré à gré au cours du 4etrimestre 2014 s’est élevé à 4 690 865 €. La société de gestion a cédé dans ce cadre l’intégralité des parts qu’elle détenait dans la SCPI à deux investisseurs institutionnels. 19Année Montant du Montant des capitaux Nombre Nombre Rémunération Prix capital nominal apportés à la SCPI par de parts d’associés HT d'entrée au 31/12 les associés lors des au 31/12 au 31/12 en € souscriptions au cours par part de l’année 2007 103 700 000 0 10 370 19 114 8401 14 200 2008 103 700 000 0 10 370 17 - 14 200 2009 103 700 000 0 10 370 17 - 14 200 2010 139 910 0002 999 000 14 065 33 13 500 2011 139 910 0002 11 731 500 14 934 33 13 500 2012 149 340 0004 0 14 934 32 381 9153 13 500 2013 149 340 000 0 14 934 32 13 500 2014 174 060 0005 24 720 000 17 406 31 1 038 2406 14 000 1Commission de placement de la société de gestion est perçue lors de la libération des capitaux souscrits. 2Augmentation de capital de 36 210 000 réalisée suite à la fusion avec la SCPI Seine Invest. 3Commission de souscription liée à l’augmentation de capital 2010-2012 comptabilisée à la clôture de celle-ci. 4Augmentation de capital de 9 430 000 € hors prime d’émission. 5Augmentation de capital de 24 720 000 € hors prime d’émission. 6Commission de souscription liée à l’augmentation de capital de 24 720 000 € hors prime d’émission. Evolution du capital en euros 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Prix de souscription ou valeur d'échange au 1erjanvier 13 518,921 13 218,88 13 500,00 13 500,00 13 500,00 14 163,312 Dividende versé au titre de l’année 740,00 750,00 750,00 750,00 750,00 750,00 Rendement de la part en pourcentage 5,47 5,67 5,56 5,56 5,56 5,30 Report à nouveau cumulé par part 29,383 124,544 84,385 85,946 79,557 69,028 1 Valeur de reconstitution au 2 Valeur de reconstitution au 3 Rapporté aux parts existantes au soit 10 370 parts. 4 Rapporté aux parts existantes au soit 13 991 parts. 5 Rapporté aux parts existantes de pleine jouissance au soit 14 090 parts. 6 Rapporté aux parts existantes au soit 14 934 parts. 7 Rapporté aux parts existantes au soit 14 934 parts. 8 Rapporté aux parts existantes au 31/12/2014 17 406. Evolution du prix de la part en euros Evolution des conditions de cession ou de retrait Année Nombre Pourcentage Demandes Délai moyen Rémunération de parts par rapport au nombre de cessions d'exécution de la gérance cédées total de parts en ou de retrait d'une cession sur les cessions circulation au 1erjanvier en suspens ou d'un retrait et les retraits en € HT 2007 - - - - - 2008 - - - - - 2009 - - - - - 2010 435 3,11 - - 128 077,80 2011 - - - - - 2012 - - - - - 2013 - - - - - 2014 366 2,45 - - - 20“Le Bonnel” • 20, rue de la Villette Lyon 69 HK8Y. 439 9 41 101 14 382 301 420 368117 rue vieille du temple 75003 paris
